November 29, 2022

Truefinite

beyond the words

2021 ના ​​IPO ડડ્સ. તમે આ નિષ્ફળતાઓમાંથી શું શીખી શકો છો


2021 ના ​​IPO ડડ્સ. તમે આ નિષ્ફળતાઓમાંથી શું શીખી શકો છો

ભારતનો સૌથી મોટો IPO, Paytm એ વિશ્વને બતાવ્યું કે હાઇ પ્રોફાઇલ IPO પણ નિષ્ફળ થઈ શકે છે.

‘તમે મૂર્ખ રમતમાં પ્રવેશવા માંગતા નથી કારણ કે તે ઉપલબ્ધ છે.’

વોરેન બફેટે 2016માં બર્કશાયર હેથવેની વાર્ષિક બેઠકમાં આ વાત કહી હતી.

રોકાણમાં, માત્ર એટલા માટે કે રોકાણ અન્ય લોકો માટે સારું કામ કરે છે તેનો અર્થ એ નથી કે તે સમજદાર છે.

શ્રી બફેટે આપેલી આ સલાહ સાચી છે.

IPOની સફળતા વિશે જરા વિચારો. વર્ષ 2021 ભારતના પ્રાઈમરી માર્કેટ માટે ખૂબ જ સારું સાબિત થયું છે. 59 કંપનીઓએ પ્રારંભિક શેર વેચાણ દ્વારા ભંડોળ એકત્ર કર્યું.

જો કે, ભારતની અત્યાર સુધીની સૌથી મોટી પ્રારંભિક જાહેર ઓફર (IPO), Paytm એ વિશ્વને બતાવ્યું કે હાઇ પ્રોફાઇલ IPO પણ નિષ્ફળ થઈ શકે છે.

વર્ષ 2008 માં ભારતની IPO નિષ્ફળતાની વાર્તા રિલાયન્સ પાવરના IPO દ્વારા શ્રેષ્ઠ રીતે દર્શાવવામાં આવી હતી.

રિલાયન્સ બ્રાન્ડનો જાદુ પણ કંપનીને તરતું રાખવામાં નિષ્ફળ ગયો.

તે સમય દરમિયાન, રોકાણકારોમાં સર્વસંમતિ એ હતી કે તેના શેર ઓછામાં ઓછા ઇશ્યૂ કિંમત કરતાં બમણા માટે સૂચિબદ્ધ થશે.

પરંતુ લિસ્ટિંગના દિવસે માર્કેટ પાસે કંપની માટે અન્ય યોજનાઓ હતી. સ્ટોક નાના પ્રીમિયમ પર ડેબ્યુ થયો, પરંતુ ઝડપથી ઘટ્યો, અને તે ક્યારેય તેની ઇશ્યૂ કિંમત પર પાછો ફર્યો નહીં.

રિલાયન્સ પાવરના પબ્લિક ઈશ્યુની આસપાસની ચર્ચા હાલમાં નવી-યુગની કંપનીઓ જે અનુભવી રહી છે તેના જેવી જ છે.

એક અહેવાલ મુજબ, નવા અર્થતંત્ર ક્ષેત્રની કુલ 108 કંપનીઓ, જેનું મૂલ્ય $435 બિલિયન છે, IPO માટે તૈયાર છે.

CMS ઇન્ફો સિસ્ટમ્સ, MobiKwik, Oyo, Skanray Technologies, અને Byjus એ એવી કેટલીક કંપનીઓ છે કે જેમણે કાં તો તેમના IPO શરૂ કર્યા છે અથવા નજીકના ભવિષ્યમાં તેમ કરવાનું આયોજન કરી રહી છે.

અન્ય લેટ-ડાઉન્સ

શું 2021 માં ભારતીય IPOમાં Paytm સૌથી મોટી સંપત્તિ હત્યારો છે?

ખરેખર નથી.

ઘણી બધી નિષ્ફળતાઓ આવી છે. Paytm તેમાંથી માત્ર એક છે – જોકે સૌથી મોટી. હકીકતમાં, આ સૂચિમાં કેટલાક જાણીતા નામો છે.

કારટ્રેડ ટેક, કલ્યાણ જ્વેલર્સ, કૃષ્ણા ડાયગ્નોસ્ટિક્સ અને આદિત્ય બિરલા સન લાઇફ હાલમાં તેમની ઓફર કિંમત કરતાં 20-25% કરતાં વધુ નીચે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યાં છે.

e2kimkl8

આ વર્ષે લગભગ 10 થી વધુ કંપનીઓના IPO પર ઘણા રોકાણકારોએ તેમના નાણાં ગુમાવ્યા છે.

શું અસફળ IPOની વાર્તા પાછળનું કારણ ઊંચું મૂલ્ય હોઈ શકે?

જ્યારે IPOમાં રોકાણની વાત આવે છે, ત્યારે એવું લાગે છે કે કદ વાંધો છે.

એના વિશે વિચારો …

જાહેરમાં જવા માંગતી ઇન્ટરનેટ આધારિત કંપનીઓની સંખ્યા દરરોજ વધી રહી છે. નાનો નફો કરવા છતાં, અથવા બિલકુલ નફો ન હોવા છતાં, આ કંપનીઓ તેમના પરંપરાગત, સૂચિબદ્ધ સ્પર્ધકો કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ મૂલ્યાંકન ઇચ્છે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ગયા મહિને, તેના પબ્લિક ઇશ્યૂ માટે માર્કેટ રેગ્યુલેટર પાસે પેપરવર્ક ફાઇલ કરીને, લોજિસ્ટિક્સ સ્ટાર્ટ-અપ દિલ્હીવેરી IPO રેસમાં જોડાઈ છે.

આપણે બધા જાણીએ છીએ કે લોજિસ્ટિક્સ ઉદ્યોગ નવો નથી.

જો કે, 10 વર્ષ જૂની પેઢી દેખીતી રીતે જે $5.5 બિલિયનનું મૂલ્યાંકન કરી રહી છે તે 38 વર્ષ જૂની સ્થાપિત કંપની બ્લુ ડાર્ટની બજાર કિંમત કરતાં 2.5 ગણી વધારે છે.

બીજી તરફ, ઓયો, હોટેલ-રૂમ એગ્રીગેટર, દેખીતી રીતે ટાટાની માલિકીની ભારતીય હોટેલ્સ કરતાં ત્રણ ગણું મૂલ્યાંકન માંગે છે.

તદુપરાંત, આ જાણીતી બ્રાન્ડ્સના એક ભાગની માલિકીના ઉત્સાહને કારણે નવી પેઢીના યુવા, ટેક-સેવી રોકાણકારો બજારમાં પ્રવેશ્યા છે.

રોગચાળાથી, છૂટક રોકાણકારો, યુવાન અને વૃદ્ધ બંને, શેરબજારમાં ઉમટી પડ્યા છે. આ ધસારો એપ-આધારિત ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મના આગમનને કારણે થઈ રહ્યો છે જે સીમલેસ ઓનબોર્ડિંગ અને ટ્રેડિંગ અનુભવો પ્રદાન કરે છે.

આ IPOના ઊંચા મૂલ્યાંકન પાછળ બજારમાં વધારાની તરલતા પણ એક મુખ્ય કારણ છે.

આ નિષ્ફળતાઓમાંથી આપણે શું શીખી શકીએ…

રોગચાળા છતાં, IPO ઉદ્યોગ ખીલી રહ્યો છે.

સૌથી ગરમ બજારોમાં પણ, વસ્તુઓ ઝડપથી ખાટી થઈ શકે છે. કેટલીક સૌથી મોટી બ્રાન્ડ્સ તેમની ડેબ્યૂમાં અદભૂત રીતે ફ્લોપ થવામાં સફળ રહી.

અહીંથી આપણે શું શીખી શકીએ તેના પર એક નજર છે IPO નિષ્ફળતાઓ આગળ જવું.

1. મૂલ્યાંકનને અવગણશો નહીં: ફર્મમાં રોકાણ કરવાથી તેના સ્ટોકની ‘સાચી’ કિંમત ચૂકવવી પડે છે.

મૂડીરોકાણની મૂળભૂત પદ્ધતિમાં ફર્મ લિસ્ટેડ છે કે IPO છે તેમાં ફેરફાર કરવાની જરૂર નથી.

શું કંપની સારી રીતે કામ કરી રહી છે? શું તે તેના બજારહિસ્સામાં વધારો કરતી વખતે વેચાણ અને કમાણી સતત વધારી શકશે? તેનો શું વ્યૂહાત્મક ફાયદો છે? શું મેનેજમેન્ટ ભરોસાપાત્ર છે કે તેમનો ભૂતકાળ સંદિગ્ધ છે? આ બધું તમને કહેશે કે તમારી પાસે ‘સાચો’ સ્ટોક છે કે નહીં.

ઈન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર્સ વારંવાર કંપની માટે ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન સોંપે છે, જેમાં નિયમિત રોકાણકારો માટે કોઈ જગ્યા નથી. તો, શું તમે IPO માટે પ્રીમિયમ વેલ્યુએશન ચૂકવવા તૈયાર છો જ્યારે તમે તેના લિસ્ટેડ સમકક્ષને ઓછી કિંમતે ખરીદી શકો છો?

અનિવાર્યપણે, તમારે આઈપીઓની તપાસ એ જ રીતે કરવી જોઈએ જે રીતે તમે કોઈપણ અન્ય સાર્વજનિક રૂપે વેપાર કરતા વ્યવસાય કરો છો.

2. ઝડપી વળતરની શોધ કરશો નહીં: IPO રોકાણનું સૌથી આકર્ષક પાસું ઝડપી નફો મેળવવાની શક્યતા છે.

લિસ્ટિંગ લાભોમાંથી નફો મેળવવા માટે IPOમાં રોકાણ કરવું એ જોખમી પ્રયાસ છે.

તેના બદલે, લાંબા ગાળાના દૃષ્ટિકોણથી તેમાં રોકાણ કરવાનું વિચારો. લિસ્ટિંગ પર ટૂંકા ગાળાના લાભ વિશે વિચારવાને બદલે, શેરબજાર આગામી દસ વર્ષ માટે બંધ થવાનું હોય તો પણ તેમાં રોકાણ કરવું યોગ્ય છે કે કેમ તે અંગે વિચાર કરો.

3. તમે જે વાંચો છો અથવા જુઓ છો તેમાં વિશ્વાસ કરશો નહીં: અખબારો, વેબ મીડિયા, સોશિયલ મીડિયા અને તેથી વધુ, તમારા માટે IPO રોકાણના ખ્યાલને સૂક્ષ્મ રીતે પ્રોત્સાહન આપે છે.

તેનો ઉપયોગ મોટા કોર્પોરેશનો દ્વારા IPO રોકાણ માટે સાનુકૂળ વાતાવરણ બનાવવા માટે કરવામાં આવે છે કારણ કે પેઢી તેની જાહેર શરૂઆત કરી રહી છે.

તમારી સોશિયલ મીડિયા એપ્લિકેશન્સ અથવા અન્ય કોઈ અવિશ્વસનીય સ્ત્રોતમાંથી કોઈને પણ આંધળાપણે અનુસરતા પહેલા તમારું પોતાનું સંશોધન કરો.

4. અરજી કરતા પહેલા સારી રીતે આયોજન કરો: અનુભવી રોકાણકારો સામાન્ય રીતે તથ્યો અને ડેટા પર આધારિત યોજના ધરાવે છે.

જો કે, પ્રથમ વખતના રોકાણકારો કેટલીકવાર અનુમાન લગાવવાની રમતને વશ થઈ જાય છે અને IPOમાં રોકાણ કરે છે જેને બજારમાં જબરજસ્ત પ્રતિસાદ મળે છે.

જો તમારી પાસે સારી વ્યૂહરચના ન હોય તો તમારી પાસે અંતિમ ઉદ્દેશ્ય નથી. પરિણામે તમારી રોકાણની પેટર્ન અનિયમિત હોઈ શકે છે.

આ, બદલામાં, તમે અવિચારી રોકાણકાર બનવાનું કારણ બની શકો છો, જો તમે સાવચેત ન રહો તો મોટા નુકસાનમાં પરિણમી શકે છે.

આ ભૂલને ટાળવાનો શ્રેષ્ઠ માર્ગ એ છે કે કોઈપણ IPO માટે અરજી કરતા પહેલા પ્રથમ સ્પષ્ટ વ્યૂહરચના બનાવવી.

પહેલા તમારા ઉદ્દેશ્યો નક્કી કરો અને પછી જ વ્યૂહરચના બનાવો. રોકાણ કરતા પહેલા કંપનીની નાણાકીય બાબતોમાં તથ્ય આધારિત તપાસ કરવા તૈયાર રહો.

5. મોટા નામોનો અર્થ એ નથી કે મોટો ફાયદો: આ બીજી સામાન્ય ગેરસમજ છે.

અમને લાગે છે કે મોટા નામો એટલા જાણીતા છે કે આ કંપનીઓમાં નાણાંનું રોકાણ કરવું એ એક સુરક્ષિત દાવ છે. આ હંમેશા કેસ નથી.

અમે તમને બે પ્રતિષ્ઠિત કંપનીઓનું ઉદાહરણ આપી ચૂક્યા છીએ જેમણે તેમના રોકાણકારોને નિષ્ફળ કર્યા – રિલાયન્સ પાવર અને પેટીએમ.

જ્યારે પણ આવી બ્રાન્ડ્સ ભારતીય બજારોમાં પ્રવેશ કરે છે, ત્યારે ખાતરી કરો કે તમે તેમના નામના કારણે તેના પર ન પડો.

છેલ્લા શબ્દો

કોઈપણ IPO માટે અરજી કરતી વખતે રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવતી આ સૌથી સામાન્ય ભૂલો પૈકીની એક છે.

દરેક IPO ની અલગથી તપાસ કરવી અને તમામ ફાયદા અને ગેરફાયદાનું વજન કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

ઠાઠમાઠ અને સંજોગોથી અથવા અન્ય લોકો શું કરી રહ્યા છે તેનાથી વિચલિત થશો નહીં.

જ્યારે સૂચિબદ્ધ લાભોથી આગળ જોવાનું હંમેશા યાદ રાખો IPO માં રોકાણ.

લાંબા ગાળાનો વિચાર કરો અને ગવર્નન્સના ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે સારા પ્રમોટર્સ ધરાવતી કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો.

છેલ્લે, IPO પસંદ કરો કે જે ‘યોગ્ય’ વેલ્યુએશન પર સુલભ હોય.

હેપ્પી ઇન્વેસ્ટિંગ!

અસ્વીકરણ: આ લેખ ફક્ત માહિતીના હેતુ માટે છે. તે સ્ટૉકની ભલામણ નથી અને તેને આ રીતે ગણવામાં આવવી જોઈએ નહીં.

(આ લેખ માંથી સિન્ડિકેટ છે Equitymaster.com)

(આ વાર્તા એનડીટીવી સ્ટાફ દ્વારા સંપાદિત કરવામાં આવી નથી અને તે સિન્ડિકેટ ફીડમાંથી સ્વતઃ જનરેટ કરવામાં આવી છે.)